Le cours de LafargeHolcim a pris 2,68% lors de la séance du vendredi, portant ses gains annuels à plus de 26%. Ainsi, les investisseurs semblent applaudir la politique de désendettement agressif du cimentier franco-suisse. En effet, LafargeHolcim a signé avec San Miguel Corporation, la cession 85.7% du capital de Holcim Philippines sur la base d'une valeur d'entreprise de 2,15 Mrds $. Holcim Philippines Inc. exploite quatre cimenteries intégrées et une usine de broyage.
Ainsi, le produit de cette transaction permettra à LafargeHolcim d'améliorer encore son ratio d'endettement d'environ 0,3 fois. Surtout, avec la cession de ses activités en Indonésie, en Malaisie, à Singapour et aux Philippines, LafargeHolcim quitte la région Asie du Sud-Est pour un montant total de 4,9 Mrds $ de valeur d'entreprise, soit un multiple 2018 de EV/EBIT récurrent supérieur à 21 fois. Ces transactions ont un effet fortement relutif sur la valeur et entraînent un désendettement significatif de 0,6 fois le ratio dette nette / EBITDA récurrent.
Jan Jenisch, le PDG de LafargeHolcom a ainsi indiqué: «Nous achevons notre sortie de l'arène de plus en plus hyper compétitive de l'Asie du Sud-Est. Bien que cette décision repose sur notre revue stratégique de portefeuille, nous avons atteint des évaluations très attrayantes nous permettant d’atteindre un nouveau niveau de solidité financière. Nous aurons dépassé notre objectif de ratio dette nette/EBITDA récurrent égal ou inférieur à 2 fois d'ici fin 2019. Nous avons respecté les objectifs de renforcement promis de notre bilan et nous sommes sur la bonne voie pour accélérer l'exécution de notre stratégie 2022, Building for Growth.
