Air France-KLM a annoncé lancer une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires d’un montant de 2,256 Mrds d’euros, à souscrire en numéraire et/ou par compensation de créances. L'opération se traduira par l'émission de 1.928 millions d'actions au prix unitaire de souscription de 1,17 euro. Cela représente une décote de -73% par rapport au cours de clôture de lundi, ce qui explique la chute du cours de -20,6% en Bourse.
En effet, la compagnie souhaite se libérer des conditions posées par le cadre temporaire de la Commission européenne et affectera environ 1,7 milliard d’euros au remboursement des «aides de recapitalisation Covid-19» sous la forme de titres super subordonnés émis par la en avril 2021. Le solde viendra réduire l’endettement net de la société. D’ailleurs, la liquidité financière très importante dont dispose la Société (10,8 Mrds d’euros au 31 mars 2022) dans un contexte opérationnel mieux orienté doit permettre de poursuivre le remboursement des aides d’Etat au cours des prochains trimestres.
L’Etat français, premier actionnaire d’Air France-KLM avec une part de 28,6%, va participer à l’augmentation de capital de telle manière que son niveau de détention du capital post-opération reste inchangé. Cette souscription si elle se réalise, sera effectuée par compensation avec la créance détenue par l’Etat français au titre des TSS État émis en avril 2021 pour un montant d’environ 645 millions d’euros.
Aussi, l’Etat néerlandais a informé la compagnie de son intention de participer à l’augmentation de capital de telle manière que son niveau de détention du capital post-opération (9,3%) reste inchangé, sous réserve de l'obtention des autorisations nécessaires de la part du Parlement néerlandais.
Cette opération permettra également d’accueillir CMA CGM comme nouvel actionnaire de référence, et partenaire stratégique exclusif dans l’activité cargo, sur la base d’un montant maximum de 400 millions d’euros (en ce compris l’acquisition des DPS) dans la limite de 9% maximum du capital. China Eastern Airlines et Delta Air Lines se sont engagés à participer à l’augmentation de capital dans le cadre d'une opération blanche en souscrivant à des actions nouvelles sur exercice d’une partie de leurs DPS, par utilisation du produit net de la cession des DPS vendus à CMA CGM.
Benjamin Smith, Directeur Général d’Air France-KLM, a déclaré: «L’opération que nous lançons aujourd’hui vient concrétiser le travail que nous menons depuis plusieurs mois pour consolider notre bilan et renforcer notre autonomie financière. Elle contribuera également à permettre à la société de retrouver ses marges de manœuvre stratégiques. A mesure que la reprise se confirme et que nos performances économiques se redressent, sous l’effet notamment de l’ambitieux plan de transformation dont les bénéfices structurels sont déjà visibles et se poursuivront, nous voulons être en capacité de saisir toute opportunité dans un secteur aérien en transformation et de pouvoir accélérer nos engagements environnementaux».
